技术分析使用的5个基本指标

简介

对于身经百战的技术分析师而言，图表指标是首选武器。每位交易者都会选择最适合自己独特打法的工具，然后学习如何精进自己的技艺。有些交易者喜欢观察市场动量，而有些则希望过滤掉市场噪音或衡量波动性。

然而，究竟哪些技术指标效果最佳呢？每位交易者的答案不尽相同。不过，有些技术分析指标非常热门，例如我们在下文中列出的指标（包括 RSI、MA、MACD、StochRSI 和 BB）。想知道它们的概念及使用方法吗？敬请继续阅读。

为什么要使用技术分析指标？

交易者利用技术指标来进一步洞察资产的价格行为。借助这些指标，交易者更容易在当前的市场环境中识别形态并发现潜在买卖信号。

技术分析指标类型多样，它们为日间交易者、波段交易者，有时甚至是长期投资者广泛使用。有些专业分析师和高级交易者甚至会自行创建自定义指标。

本文将为您简要介绍一些最热门的技术分析 (TA) 指标，这些指标适用于任何交易者的市场分析工具包。

1. 相对强弱指数(RSI)

相对强弱指数 (RSI) 是一种用于显示资产处于超买或超卖状态的动量指标。为实现这一点，RSI 会衡量资产近期的价格变化幅度。在标准设置下，RSI 衡量的是资产价格在最近 14 个周期（日线图为 14 天，小时图为 14 个小时，以此类推）内的变化。随后，这些数据会显示为一个震荡指标，其值介于 0 和 100 之间。

由于 RSI 是一种动量指标，它会显示价格变化的速率（动量）。这意味着，如果价格上涨的同时动量也在增加，则表示上升趋势强劲，即越来越多的买方开始入场。相反，如果价格上涨的同时动量却在减少，则可能表明卖方可能很快就会控制市场。

对 RSI 的传统解释是，当其值超过 70 时，表明资产可能处于超买状态；而当其值低于 30 时，表明资产可能处于超卖状态。也即，RSI 出现极端值，可能预示着趋势即将发生逆转或回调。即便如此，交易者最好还是不要将这些数值视为直接的买入或卖出信号。与诸多其他技术分析 (TA) 方法一样，RSI 可能会提供错误或具有误导性的信号，因此在进行交易前，请务必充分考虑其他因素。

欲了解详情，敬请参阅我们关于相对强弱指数 (RSI) 的文章。

2. 移动平均线(MA)

之所以在金融图表中使用移动平均线，是为了平滑价格行为、突出市场走势的方向。鉴于移动平均线以过往价格数据为基础，因此被视为滞后指标。

最常用的两条移动平均线是简单移动平均线（SMA 或 MA）和指数移动平均线 (EMA)。SMA 是通过获取指定期限内的价格数据，并生成平均值绘制而成。例如，10 日 SMA 是通过计算过去 10 天的平均价格绘制而成。而在 EMA 的计算方式中，近期价格数据的权重更大。这样一来，EMA 对近期价格行为的反应更加灵敏。

如上文所述，移动平均线是滞后指标，时间跨度越大，滞后性就越强。因此，与50日SMA相比，200日SMA对价格行为的响应要更为缓慢。

交易者通常会利用价格与特定移动平均线的关系来判断当前的市场走势。例如，如果某一资产的价格长期保持在 200 日 SMA 上方，许多交易者会认为该资产处于牛市。

交易者还可以使用移动平均线交叉作为买入或卖出信号。例如，如果 100 日 SMA 向下穿过 200 日 SMA，则可视为卖出信号。但这种交叉究竟意味着什么？它表明过去 100 天的平均价格现在低于过去 200 天的平均价格。此时卖出的理由是，短期价格走势不再遵循上升趋势，因此趋势有可能很快逆转。

欲了解详情，敬请参阅我们关于移动平均线的文章。

3. 指数平滑移动平均线(MACD)

指数平滑移动平均线(MACD)通过显示两个移动平均线的关系，来确定资产的动量。它由两条线组成 — MACD线和信号线。MACD线的计算方法是用12周期EMA减去26周期EMA。信号线则是基于MACD线的9周期EMA指数平均。许多图表工具还会用到直方图，以显示MACD线和信号线之间的差异。

通过观察 MACD 和价格行为之间的差异，交易者可以深入了解当前趋势的强度。例如，如果价格正在触及更高的高位，而 MACD 正在触及更低的高位，则市场可能很快就会出现逆转。在这种情况下，MACD 可以告诉我们，价格在上涨，而动量在下降，因此，出现回调或逆转的可能性更高。

交易者也可以利用这个指标来观察MACD线和信号线之间的交叉点。例如，如果MACD线向上穿过信号线，可以理解为买入信号。相反，如果MACD线向下穿过信号线，则可理解为出售信号。

MACD 通常与 RSI 结合使用，因为二者均用于衡量动量，但使用的因素不同。人们的设想是，如果结合二者，可能对市场做出一个更全面的技术展望。

欲了解详情，敬请参阅我们关于 MACD 的文章。

4. 随机相对强弱指数(StochRSI)

随机相对强弱指数(StochRSI)是一个用来表明资产是超买还是超卖的动量振荡指标。顾名思义，它由RSI衍生而来，因为它根据RSI值而非价格数据生成。通过将所谓的“随机振荡指标公式”应用于普通RSI值，即可创建这个指标。通常而言，StochRSI的值介于0和1（或0和100）之间。

由于StochRSI速度更快、灵敏度更高，它可能产生很多难以解读的交易信号。通常，当接近其范围的上限或下限时，也最为有用。

StochRSI读数高于0.8通常会被认为是超买，而低于0.2则可能被认为是超卖。值为0表示RSI在测量期间处于最低值（默认设置通常为14周期）。相反，值为1表示RSI在测量期间处于最高值。

与RSI的使用方法类似，超买或超卖的 StochRSI 值并不意味着价格必然会发生逆转。就 StochRSI 而言，它只是表明 RSI 值（StochRSI 值的来源）接近其最近读数的极端值。交易者务必牢记，StochRSI 指标比 RSI 指标更敏感，因此它往往更容易产生错误或具有误导性的信号。

欲了解详情，敬请阅读我们关于随机相对强弱指数的文章。

5. 布林线(BB)

布林线(BB)用于衡量市场波动性及资产的超买和超卖情况。它由三条线组成，分别是 SMA（中轨线）以及上轨线和下轨线。不同布林线的设置可能有所不同，但通常而言，上轨线和下轨线距离中轨线均有两个标准差。随着市场波动性的增加或减弱，轨线之间的距离将随之扩展或收缩。

一般而言，价格越接近上轨线，图表中的资产可能就越接近超买状态。相反，价格越接近下轨线，资产可能就越接近超卖状态。大多数情况下，价格会保持在上、下轨线之间，但在极少数情况下，价格可能会高于上轨线或低于下轨线。这一事件本身并非交易信号，但它可能预示着极端市场行情的出现。

布林线的另一个重要概念被称之为“挤压指标”。这是指在波动性较低的时间段，所有轨线彼此非常接近。它可能表明潜在的未来波动。相反，如果所有轨线彼此相距很远，则可能会出现波动性下降的时期。

欲了解详情，敬请阅读我们关于布林线的文章。

结语

尽管指标可以显示数据，您还务必要考虑的一点就是，对数据的解释非常主观。因此，退一步考虑一下个人偏见是否正在影响您的决策，始终是有益之举。对一个交易者来说可能是直接买入或出售的信号，对另一个交易者来说，这可能只是市场噪音。

与大多数市场分析技术一样，只有将这些指标相互结合使用，或与基本面分析(FA)等方法结合使用，才能发挥最佳效果。学习技术分析 (TA) 的最佳方法，是进行大量实践。