分类： 名词解释和科普

幌骗是一种市场操纵行为，交易者委托虚假买卖订单，最终故意不让订单成交。幌骗通常使用算法和机器人来完成，妄图制造供需假象，操纵市场与资产价格。

在美国和英国等众多主流交易市场中，幌骗均为非法行径。

导语

许多人都说大型交易者和巨鲸会操纵市场。这种说法很容易驳斥，但大家熟知的市场操纵手段多数需要大量持币。在本文中，我们将详细介绍“幌骗”这种诈骗技巧。

什么是幌骗？

幌骗是指委托买卖股票、商品和加密货币等资产的虚假订单，妄图操纵市场。在市场中幌骗的交易者一般使用机器人或算法，自动委托买卖订单。当订单即将成交时，机器人会将其自动取消。

幌骗背后的核心思想是搅乱市场，误导市场对买入或卖出压力的判断。例如，幌骗者可能在某个价格区间委托大量的虚假买入订单，在市场中营造出求购该资产的紧迫需求。随着市场接近该点位，他们迅速撤单，导致价格持续下跌。

市场如何应对幌骗？

市场针对幌骗订单的反应通常比较强烈，因为很难判断订单的真伪。如果将订单委托在买卖双方关注的重点区域（如重要的支撑位或阻力位），幌骗可能收到非常好的效果。

我们以比特币为例。假设10,500美元是比特币的重要阻力位。在技术分析中，“阻力”指价格达到某一“上限”的区域，也就是交易者预计会抛售的点位。如果价格被阻力位拦截，市场很可能急剧下跌。然而，如果突破阻力位，则继续上涨的概率更大。

如果幌骗者意识到，10,500美元是重要阻力位，他们很可能让机器人在稍微高于该值的点位委托幌骗订单。买方要是在如此重要的技术点位上方观察到抛售，自然不会在该点位积极买入。这样一来，幌骗就可以有效地操纵市场。

另须注意的是，幌骗有时会影响关联同一种标的资产的不同市场。例如，如果衍生品市场出现大量幌骗订单，则同一资产的现货市场也会受到影响，反之亦然。

幌骗在何时难以奏效？

当市场发生意外波动的概率较大时，幌骗者很可能自食恶果。

假设某位交易者企图通过幌骗在阻力位抛售。一旦市场强劲反弹，散户交易者受到惧怕错失机会(FOMO)的影响，引发市场大幅波动，幌骗订单可能会迅速成交。显然，幌骗者不愿意看到这个结果，他们本来不打算在该点位交易。同理，如果发生轧空或闪电崩盘，市场可能在几秒内执行大量订单。

当市场趋势主要由现货市场推动时，幌骗成功的几率随之下降。例如，如果现货市场推动上涨，表明对交易者直接购买标的资产有着浓厚兴趣，幌骗可能不太容易得逞。然而，这很大程度取决于特定市场环境和其他诸多因素。

幌骗交易是否违法？

幌骗在美国是非法行为。美国商品期货交易委员会(CFTC)负责监督股票和商品市场中的幌骗行为。 

美国于2010年颁布《多德-弗兰克法案》，第747节规定，幌骗属于非法行为。该节规定，CFTC有权监管以下实体：

在平仓期间表现出因故意或疏忽而无视交易秩序的行为；或者，涉嫌“欺骗”或通常被业界称为“幌骗”（企图在成交前撤回订单或报价）的行为。

在期货市场中，除非频繁操作撤单，否则很难将撤单归类为幌骗。因此，监管机构在质询、指控或对潜在幌骗行为罚款前，必须考虑交易者的意图。

英国等其他主流金融市场也对幌骗行为实施严格监管。英国金融行为监管局(FCA)负责对参与幌骗的交易者和机构进行罚款。 

为什么幌骗会对市场造成恶劣影响？

如上文所示，幌骗是非法行为，通常对市场造成恶劣影响。原因何在？幌骗可能导致价格出现无法反映真实供需关系的变化。与此同时，幌骗者可以控制价格走势，从中牟利。

前段时间，美国监管机构也对市场操纵表示担忧。2020年12月之前，美国证券交易委员会(SEC)拒绝了所有比特币交易所交易基金(ETF)的提案。如果获批，ETF可以为美国市场创造机会，吸引众多传统投资者交易比特币等资产。监管机构拒绝提案的因素很多，其中之一正是他们认为比特币市场很可能受到操纵。

随着比特币市场日趋成熟，流动性与机构参与度提高，现状可能发生改变。

总结

幌骗是一种通过虚假订单操纵市场的方式。鉴别幌骗交易一直非常困难，但并非无计可施。在评估买入/卖出订单是否涉嫌幌骗时，需要全盘分析订单背后的意图。

任何市场都希望将幌骗的恶劣影响降至最低，因为这样可以为所有交易者营造相对公平的环境。监管机构经常将市场操纵列为拒绝比特币ETF的原因。因此，减少幌骗交易有利于加密货币市场的长远发展。

包装代币是与另一种加密货币价值相锚定的加密货币代币。之所以称其为“包装代币”，是因为原始资产被置于“包装”之内。这是一种数字保险库，支持在另一条区块链中创建资产的包装版本。

它的意义何在？不同区块链的功能各异，彼此之间无法传递信息。比特币区块链对以太坊区块链中的活动一无所知。包装代币改变了现状，在不同区块链之间搭建桥梁。

导语

在以太坊中无法使用比特币，在币安智能链中无法使用以太币是不是让您非常郁闷？特定区块链中的代币无法轻易转入另一区块链。

包装代币可以避开这种限制，支持在区块链中使用非原生资产。

什么是包装代币？

包装代币是另一种加密货币的代币化版本。它锚定特定资产的价值，通常支持随时赎回（去包装）所锚定的资产。包装代币代表的资产通常不在其所处的区块链中发行。

其价值来源于另一项资产，您可以将之视为类似于稳定币的产品。稳定币通常与法币挂钩，而包装代币的价值通常源于另一条区块链中的原生资产。

区块链是独立的系统，目前尚未出现链间传递信息的理想方法。包装代币提升区块链之间的互操作性，底层代币在本质上可通过它实现跨链。

值得注意的是，普通用户不必担心包装与去包装过程，只需像其他加密货币一样正常交易这些包装代币。例如，币安提供WBTC/BTC市场。

包装代币如何运作？

以包装比特币(WBTC)为例，它是比特币在以太坊中的代币化版本。WBTC是ERC-20代币，按1:1的比例锚定比特币价值，支持在以太坊网络高效使用比特币。

包装代币通常离不开托管方，即持有包装代币等价资产的实体。托管方可以是商户、多重签名钱包、去中心化自治组织(DAO)，甚至是智能合约。就WBTC而言，托管方每铸造一枚WBTC就需要持有一枚BTC。有关储备金的证明存储于链上。

包装过程如何运作？商户将比特币发送给托管方，请求铸造代币。托管人根据收到的比特币数量在以太坊中铸造WBTC。当需要将WBTC换回比特币时，商户向托管方发起销毁请求，比特币将从储备金中释放。您可以将托管方视为负责包装和去包装的执行者。对于WBTC，去中心化自治组织(DAO)负责添加/移除托管方和商户。

部分社区成员认为泰达币 (USDT)属于包装代币，但这种观点并不准确。虽然USDT一般可按1:1兑换美元，但对于流通中的USDT，泰达币并未持有等额实物美元作为储备金，取而代之的是现金、现实世界中其他的现金等价物、资产与贷款的应收账款。不过，它们的理念非常类似。每枚USDT代币都是美元法币的包装版本。

以太坊中的包装代币

以太坊中的包装代币是来自其他区块链的代币，经处理后兼容ERC-20标准。因此，用户可在以太坊中使用非原生资产。如您所料，在以太坊中执行代币的包装与去包装需要支付燃料费。

这些代币的实施方案与众不同，我们在《代币化比特币》一文中进行了详细介绍。

包装以太币(WETH)就是以太坊中一种有趣的包装代币示例。我们简单回顾一下：以太币(ETH)用于支付以太坊网络的交易费用，而ERC-20是在以太坊发行代币的技术标准。例如，Basic Attention Token (BAT)与OmiseGO (OMG)均为ERC-20代币。

然而，以太币开发于ERC-20标准之前，与之并不兼容。问题随之而来，因为许多DApp要求用户在以太币和ERC-20代币之间转换。包装以太币(WETH)因此应运而生。它是以太币的包装版本，兼容ERC-20标准，本质是以太坊中的代币化以太币！

币安智能链(BSC)中的包装代币

与以太坊中的包装代币类似，用户可在币安智能链(BSC)中包装比特币及其他众多加密货币。

币安桥允许将加密货币资产（BTC、ETH、XRP、USDT、BCH、DOT等代币）包装成BEP-20代币，从而在币安智能链中使用。将资产转入BSC即可进行交易，或在各类流动性挖矿应用程序中使用。

包装和去包装需要支付燃料费，而币安智能链(BSC)的燃料费远低于其他区块链。如需了解详情，敬请阅读我们介绍币安桥的文章。

使用包装代币的优势

虽然许多区块链拥有专属代币标准（以太坊的ERC-20或BSC的BEP-20），但这些标准不能跨多条链使用。而包装代币则支持在特定区块链中使用非原生代币。

此外，它们可以提高中心化与去中心化交易平台的流动性和资金利用率。将闲置资产包装起来用在另一条区块链上，有助于在原本孤立的流动性之间建立更多关联。

最后一项重要优势是交易时间与费用。虽然比特币拥有一些优异的特性，但它不是最快的，使用费用有时很高。这其实还能接受，但它有时会引发一些令人头疼的问题。通过在交易速度更快、费用更低的区块链使用包装代币，这些问题会得到缓解。

使用包装代币的局限性。

目前，多数包装代币的实施方案要求用户信任持有资金的托管方。就目前的技术而言，包装代币不能用于真正的跨链交易，通常需要托管方的帮助。

去中心化程度更高的方案正在研发中，包装代币的铸造与赎回未来有望完全实现去信任化。

高额燃料费可能会加重铸造过程的成本并产生一些滑动价差。

总结

包装代币有助于在不同区块链间建立更多桥梁。它是另一条区块链的原生资产的代币化形式，

可以有效提升加密货币与去中心化金融(DeFi)生态系统的互操作性。包装代币开辟了一个新世界，让资金运转更加高效，应用程序能够轻松便捷地共享流动性。

套利交易是一种风险相对较低的交易策略，它利用了不同市场之间的价格差异。大多数情况下，这涉及在不同的交易平台买卖相同的资产（如比特币）。在理论上，币安和另一个交易平台的比特币价格应该完全相同，因此两者之间的任何差异都可能是套利机会。

这是交易世界中非常常见的策略，但它主要为大型金融机构所用。随着加密货币带来的金融市场民主化，加密货币交易员可能也有机会利用这一策略。

导语

如果您能保证进行一笔有利可图的交易，会怎么样？它会是什么样子？在进入交易之前，您就已经确定自己会盈利。任何拥有这种优势的人都会尽一切可能加以充分利用。

虽然没有所谓的保证利润，但套利交易是最接近的一种选择。交易员为了获得进入这类交易的机会而展开激烈竞争。正因为如此，套利交易的利润通常非常微薄，而且很大程度上取决于每笔交易的速度和交易量。这也是为什么大部分套利交易通过高频交易(HFT)公司开发的算法进行。

什么是套利交易？

套利交易这种交易策略旨在通过在一个市场上买入资产，在另一个市场上卖出资产来产生利润，通常是在不同交易平台交易相同资产。理论上，这些金融工具之间的价格差异应该为零，因为它们实际上是相同的资产。

套利交易者套利者所面临的挑战，不仅在于要找到这些定价差异，而且还要能够迅速进行交易。由于其他套利交易者也可能发现这种价格差异（差价），因此盈利机会通常都是转瞬即逝。

除此之外，由于套利交易一般风险很低，因而回报通常也很低。这意味着套利交易者不仅需要迅速采取行动，而且还需要大量资金让这个机会值得一试。

您可能想知道加密货币交易者可以利用哪种类型的套利交易。当然有一些类型可以为您所用，我们直接进入主题。

套利交易的类型

套利策略多种多样，世界各地不同市场的交易者都可以加以利用。然而，加密货币交易者有一些非常常用的不同类型。

交易平台套利

最常见的套利交易类型是交易平台套利，即交易者在一个交易平台购买加密资产并在另一个交易平台出售相同的加密资产。

加密货币的价格可能快速变化。如果您查看同一资产在不同交易平台的订单簿，就会发现不同平台的价格几乎永远不会在完全相同的时间完全相同。这也正是套利交易者可以大显身手的地方。他们试图利用这些微小的差异来获利。这反过来又使基础市场更有效率，因为在不同的交易平台，价格保持在一个相对有限的范围内。从这个意义上说，市场效率低下可能意味着机会。

在实践中是什么情形呢？假设币安和其他交易平台的比特币价格存在差异。如果套利交易者注意到这一点，就会想在交易平台以较低的价格购买比特币，然后在另一个交易平台以较高的价格出售。当然，时机和执行至关重要。比特币是一个相对成熟的市场，交易所套利机会的机会往往转瞬即逝。

资金费率套利

加密衍生品交易者的另一种常见套利交易类型就是资金费率套利。这是指交易员购买加密货币，并用同一种加密货币的期货合约对冲其价格波动，该期货合约的资金费率低于购买加密货币的成本。在这种情况下，成本是指仓位可能产生的任何手续费。

假设您拥有一些以太币。现在您可能会对这笔投资感到满意，但以太币的价格将会大幅波动。因此，您决定通过以与您的以太币投资相同的价值出售期货合约（ 做空）来对冲您的价格风险。假设这个合约的资金费率是 2%。这可能意味着您可以在没有任何价格风险的情况下凭借所拥有的以太币获得 2% 的收益，从而获得一个有利可图的套利机会。

三角套利

加密货币世界另一种非常常见的套利交易，就是三角套利。这种套利是指交易员注意到三种不同加密货币之间的价格差异，然后以一种循环的方式相互交换。

三角套利背后的想法来自于试图利用跨货币的价格差异（比如比特币/以太币）。例如，您可以使用您的币安币买入比特币，然后用比特币买入以太币，最终又用以太币买回币安币。如果以太币和比特币之间的相对价值与这两种货币与BNB之间的价值不匹配，就存在套利机会。

与套利交易相关的风险

尽管人们认为套利交易的风险相对较低，但这并非意味着它的风险为零。没有风险，就没有回报，套利交易当然也不例外。

与套利交易相关的最大风险是执行风险。当价格差异在您完成交易之前消失，就会导致零收益或负收益。这可能是由于滑动价差、执行缓慢、交易成本异常高昂、波动性突然飙升等等。

进行套利交易的另一个主要风险是流动性风险。当没有足够的流动性让您进出需要进行交易以完成套利的市场时，就会产生这种风险。如果您使用杠杆工具（例如期货合约）进行交易，那么，一旦交易对您不利，您也可能会收到追加保证金的通知。和往常一样，进行适当的风险管理至关重要。

总结

能够利用套利交易对加密货币交易者而言是一个很好的机会。只要有适当的速度和资金来参与这些类型的交易策略，您就会发现自己可以在短时间内执行低风险的盈利交易。

您也不应忽视与套利交易相关的风险。虽然套利交易可能意味着“无风险利润”或“保证利润”，但现实情况是，它所涉及的风险足以让任何交易者保持警觉。

区块链领域存在多种数字货币骗局。最常见的骗局包括：敲诈勒索、虚假交易平台、赠送骗局、社交媒体钓鱼、“剪贴板劫持者”恶意软件、钓鱼电子邮件、庞氏骗局和金字塔骗局以及勒索软件。

在本文中，我们将简要介绍每种骗局，以便您学习和掌握应对常见比特币骗局的有效措施，妥善保管持有的数字货币资产。

导语

每当一种新技术问世，不法分子便会闻风而来，伺机诈骗。遗憾的是，作为一种无国界数字货币，比特币为设计数字货币骗局的不法分子创造了绝佳机会。

比特币的去中心化特质允许用户完全掌控自己的投资。然而，这种特质的弊端是难以为其制定合适的监管和执法框架。不法分子设计圈套，引诱用户在使用比特币时犯错，最终成功窃取比特币，而受害者几乎没有任何办法来挽回损失。

因此，了解不法分子的诈骗方式以及识别潜在的危险信号至关重要。需要警惕的比特币骗局有很多种，其中一些骗局更是频繁出现。因此，我们将讨论8种常见的比特币骗局及相关的防范策略。

常见的比特币诈骗与防范策略

敲诈勒索

敲诈勒索是不法分子的惯用手段，以手中的敏感信息为筹码威胁他人，非法索取钱财。他们通常要求以数字货币支付赔偿，最常选择的币种是比特币。

不法分子搜集或捏造敏感的个人信息，向受害者施压，逼迫其支付比特币或其他货币。

防范比特币敲诈勒索的最佳策略是谨慎选择登录凭据、密切注意访问过的网站以及在哪些网站留存过个人信息。使用双重身份验证也是一种明智的防范措施。即使不法分子使用虚假信息敲诈勒索，您也能马上知晓并采取应对措施。

虚假交易平台

顾名思义，虚假交易平台是合法数字货币交易平台的仿冒品，诱骗用户在此交易。这类骗局通常以手机App的形式出现，也可能是桌面应用程序或虚假网站。与“真身”相比，部分虚假交易平台几乎能够以假乱真，我们必须认真辨别真伪。这些虚假交易平台看上去合规合法，但其目的是窃取数字货币。

它们经常以免费数字货币、极具吸引力的价格、低廉的交易手续费，甚至赠送礼物等方式引诱数字货币交易者和投资者。

为了防范这种诈骗手段，我们应对合法交易平台的真实网址添加书签，在每次登录前仔细检查。我们还可以使用币安验证检查网址、Telegram群组和Twitter帐号的合法性。

至于手机App，我们需审查开发者信息、下载量以及用户评价。欲了解更多详情，敬请阅读《移动设备中的常见骗局》。

赠送骗局

赠送骗局窃取数字货币的惯用套路是以免费赠品换取小额款项。不法分子一般要求受害者先将款项转入特定比特币地址，许以更多的比特币作为回报（例如转入0.1枚比特币获得0.5枚比特币）。然而，受害者转账后将不会收到任何赠品，也无法追回资金。

赠品骗局花样繁多。除了比特币之外，不法分子也会骗取其他数字货币（如以太坊、币安币、XRP等）。在某些情况下，他们可能会索要私钥或其他敏感信息。

Twitter和其他社交平台是赠送骗局的重灾区。不法分子经常在社交平台的热门推文、重要新闻和公告（如协议升级公告或ICO预告）中寻觅可乘之机。

防范赠送骗局的最佳方式就是不贪图小利，拒绝所有要求预先转账的赠送活动。合法的赠送活动从来不需要参与者提供资金。

社交媒体钓鱼

社交媒体钓鱼是一种常见的比特币骗局。与赠送骗局相同，此类骗局常见于社交媒体。不法分子经常在社交媒体创建帐号，冒充数字货币领域的权威专家（也称为“冒名顶替”）。此后，他们通过推文或者聊天信息发送虚假赠品。

防范社交媒体钓鱼的最佳策略是仔细检查，验证对方是否确为本人。部分社交媒体平台为认证用户添加专属标志，例如Twitter和Facebook会使用蓝色对勾。

“剪贴板劫持者”恶意软件

“剪贴板劫持者”恶意软件窃取资金的方式非常隐秘。它们劫持剪贴板数据，只要您稍有不慎，资金便会直接转入不法分子的账户。

比方说您要将比特币转账给好友Bob。正常的操作方式是，Bob提供他的比特币地址，然后您将其复制粘贴到自己的比特币钱包然而，如果您的设备遭到“剪贴板劫持者”恶意软件的入侵，在粘贴地址的一瞬间，该软件会将地址自动替换为不法分子的比特币地址。只要发送并确认交易，您的比特币将全部落入不法分子手中，而Bob无法收到任何款项。

为了防范这类骗局，必须时刻注意计算机的安全性，警惕各类可疑的消息或电子邮件，其中可能携带受感染的附件或危险链接。注意浏览的网站以及设备中安装的软件。您也可以考虑安装杀毒软件，定期扫描设备，筛查潜在风险。此外，及时更新设备的操作系统(OS)也非常重要。

钓鱼电子邮件

网络钓鱼的形式多种多样，最常见的方式是使用网络钓鱼邮件。不法分子在电子邮件中引诱收件人下载感染病毒的文件或点击链接，访问看似合法的恶意网站。此类邮件模仿用户常用的产品或服务向其发送信息，极其危险。

不法分子通常在邮件中督促收件人立即采取行动，确保帐户和资金安全。他们可能要求对方更新帐户信息、重置密码或上传文档，目标通常是收集登录凭据，窃取帐户信息。

防范钓鱼电子邮件的第一步是检查邮件是否发送自原始来源。如有疑问，可以直接联系相关公司，确认是否发送过邮件。其次，也可将鼠标悬停于链接之上（不用点击），检查网址是否存在拼写错误、异常字符或者其他异常之处。

即使没发现任何危险迹象，也不要点击链接。如需登录帐户，建议您手动输入网址或从收藏夹中打开网页。

庞氏骗局和金字塔骗局

庞氏骗局和金字塔骗局是历史最悠久的金融骗局。庞氏骗局的欺骗策略是不断吸收新投资者的资金，用于向早期会员支付投资回报。一旦不法分子无法吸纳新的投资者，资金链便会断裂。OneCoin正是数字货币庞氏骗局的经典案例。

金字塔骗局是一种商业模式，按注册会员招募新会员的人数向其支付报酬。一旦没有新会员加入，资金链也会断裂。

防范这两种骗局的最佳方式是仔细研究购买的数字货币，无论是山寨币还是比特币。如果所持数字货币或比特币基金的价值完全源自新入场的投资者或会员，则很有可能是庞氏骗局或金字塔骗局。

勒索软件

勒索软件是一种恶意软件，可以锁定用户的移动设备或计算机，使其无法访问重要数据。除非支付赎金（通常是比特币），否则无法解锁。此类软件破坏性极大，如果医院、机场或政府机构不幸中招，将造成严重的后果。

勒索软件通常阻止用户访问重要的文件或数据库，威胁其在规定期限之前支付赎金，否则将资料彻底删除。不幸的是，即使支付赎金，我们也无法保证不法分子会信守诺言。

我们可以采取以下措施防范勒索软件攻击：

• 安装杀毒软件并及时更新操作系统和应用程序。
• 避免点击广告和可疑链接。
• 谨慎处理电子邮件附件，尤其注意后缀为“.exe”、“.vbs”和“.scr”的文件。
• 定期备份文件，即使设备遭到感染，也能重新复原。
• 访问NoMoreRansom.org，获取防范勒索软件的建议以及免费的系统恢复工具。

总结

需要警惕的比特币骗局有很多种。然而，防范上当受骗的第一步是了解这些骗局的实施方式。只有学会如何防范这些最常见的比特币骗局，才能保护好持有的数字货币资产。