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• 数据代币化是将信用卡信息等敏感数据转换为代币的过程，这些代币可以在区块链上安全地传输而不会泄露原始数据。
• 数据代币化可以增强数据安全性、隐私性和合规性，同时防止未经授权的访问和滥用。
• 数据代币化需要经过仔细考虑、严格实施，并且要能够掌控其优缺点。

什么是代币？

代币是不可挖掘的数字单位，作为注册条目存在于区块链中。代币有许多不同的形式，也有许多用例。例如，它们可以用作货币或编码数据。

代币通常使用以太坊区块链和BNB链等区块链发行。常见的代币标准包括ERC-20、ERC-721、ERC-1155和BEP-20。代币是在区块链之上发行的可转让价值单位，但它们不是底层区块链原生的比特币或以太币等加密货币币种。

在所谓的现实世界资产代币化(RWA)中，一些代币可能可以兑换成链下资产，例如黄金和房产。

什么是数据代币化？

数据代币化是将信用卡信息、健康数据等敏感数据转换为代币的过程，这些代币可以在区块链上安全地传输、存储和处理，而不会泄露原始数据。

这些代币通常是唯一的、不可更改的，可以在区块链上进行验证，以增强数据安全性、隐私性和合规性。例如，可以将信用卡号代币化为随机的数字字符串，它可用于付款验证，而无需透露实际的卡号。

数据代币化也可以应用于社交媒体账户。用户可以选择将自己的在线账号代币化，以便从一个社交媒体平台无缝转移到另一个社交媒体平台，同时保持其个人数据的所有权。

数据代币化并非近来全新的概念。它之前常被金融领域用于保护支付信息，但它完全有可能在更多行业大展拳脚。

代币化与加密有何不同？

代币化和加密都是保护数据的方法。但是它们的运作原理不同，用途也不同。

加密是将纯文本数据转换为只能使用密钥解密的不可读格式（密文）。它是搅散数据的数学过程，使任何没有密钥的人都无法读取数据。加密则可用于各种场景，包括安全通信、数据存储、身份认证、数字签名和监管合规。

而另一方面，代币化是用称为“代币(token)”的非敏感、唯一标识符替换敏感数据的过程。它不靠密钥来保护数据。例如，信用卡号可以替换为与原始号码无关但仍可用于处理交易的代币。

代币化通常用于非常需要确保数据安全和遵守监管标准的情况下，例如支付处理、医疗卫生和个人身份信息管理。

数据代币化的运作原理

假设用户想从某个社交媒体平台换到另一个社交媒体平台。在传统的Web 2.0社交媒体平台上，换平台的用户必须设置一个新账号并从头输入所有个人数据。旧平台上的帖子历史记录和人际关系也可能无法转移到新平台。

通过数据代币化，用户可以将其现有的数字身份链接到新平台，从而自动传输其个人数据。为此，用户需要拥有Metamask之类的数字钱包，其钱包地址代表他们在链上的身份。

然后，用户必须将钱包与新的社交媒体平台关联起来。由于Metamask包含用户的数字身份和区块链上的数据，因此个人历史、人际关系和资产将自动同步到新平台上。

这意味着用户在先前平台上积累的任何代币、NFT和过去的交易记录都不会丢失。这可以让用户完全自己掌控要迁移到哪个平台，而不会受限于特定的平台。

数据代币化的好处

增强数据安全性

数据代币化可以增强数据安全性。通过将敏感数据替换为代币，数据代币化可以降低数据泄露、身份盗用、欺诈和其他网络攻击的风险。代币通过安全的映射系统与原始数据相关联，因此，即使代币被盗或泄露，原始数据仍会受到保护。

确保合规

许多行业都受到严格的数据保护法规的约束。代币化可以通过保护敏感信息并提供可以减少合规风险的解决方案来帮助组织满足这些要求。由于代币化数据被认为不敏感，因此它还可以降低安全审计的复杂性并简化数据管理。

安全数据共享

代币化可以仅提供代币访问权限而不泄露敏感信息，从而实现跨部门、供应商和合作伙伴的安全数据共享。代币化可以有效地扩展以满足组织不断增长的需求，同时降低实施数据安全措施的成本。

数据代币化的局限性

数据质量

代币化数据可能会影响数据的质量和准确性，因为在代币化过程中某些信息可能会丢失或失真。例如，如果将用户的位置转换为代币，则可能会对他们如何根据位置查看相关内容产生负面影响。

数据互操作性

对数据进行代币化后，使用或处理数据的不同系统可能会难以协同工作。例如，对用户的电子邮件地址进行代币化后，可能会阻止它们接收来自其他平台或服务的通知。对用户的电话号码进行代币化后，则可能会阻碍其拨打或接听电话或收发短信，具体取决于他们使用的平台。

数据治理

对数据进行代币化可能还会引发法律和道德争议，即谁该拥有和控制数据以及如何使用和共享数据。例如，对用户的个人信息进行代币化后，也可能会改变用户对如何收集和使用其数据表示同意的方式。将用户的社交媒体帖子代币化则可能违背其言论自由或知识产权。

数据恢复

如果代币化系统出现故障，恢复数据可能会更加复杂。组织必须同时恢复代币化数据和存储在代币库中的原始敏感数据，这一过程可能会相当复杂。

数据代币化用例：社交媒体和NFT

中心化社交媒体平台每天会收集大量用户数据，以创建有针对性的广告、推荐内容和个性化用户体验。这些信息通常存储在中心化数据库中，这些数据库有可能在未经用户许可的情况下出售，也有可能被黑客入侵和泄露。

通过数据代币化，用户可以代币化自己的社交媒体数据，如果愿意，也可以将其出售给广告商或研究机构。用户可以控制谁可以查看或共享他们的内容。他们还可以为自己的个人资料和内容创建自定义规则。

例如，他们可以仅允许通过验证的用户查看其内容，或为想要与其互动的用户设置最低代币余额。这使用户可以完全控制自己的社交图谱、内容和变现渠道，例如打赏和订阅。

结语

数据代币化已经得到许多行业的采用，包括医疗卫生、金融、媒体和社交网络。随着对数据安全和监管合规的需求日趋增长，数据代币化可能会继续发展普及。

想要有效地落地这种方法，必须仔细考虑和实施。数据代币化的流程应该做到清晰明确并以负责任的方式开展，尊重用户的权利和期望，同时遵守所有相关法律法规。

证券是一种金融工具，具有价值并可用来交易。根据这一概念，我们当下看到的许多工具，如股票、债券、期权都可看作证券。

从法律层面上来讲，证券包含的范畴更小，在各司法管辖区也各有不同。根据某些国家的标准，证券型工具需要受到严格的监督审查。

在本文中，我们将探讨区块链技术如何用证券型代币简化长期存在的金融市场。

什么是证券型代币？

证券型代币是一种发布在区块链上的代币，代表部分外部企业或资产的股份。可由企业或政府等实体发布，与股票、债券等同类产品作用相同。

为什么使用证券型代币？

让我们通过例子来看看公司希望以代币化形式为投资者分股。这些代币的设计与股份带来的利益相同，尤其是投票权和分红。

这种方法有诸多优势。与加密货币和其他形式的代币一样，证券型代币因其所在的区块链的特点而获益。这些特点包括透明、结算快、24小时交易以及交易单位可分割。

透明

公开账本并没有提供参与者的具体身份，但是一切均可审查。所有人均可查看智能合约，该合约用来管理代币或追踪代币发行和持有状态。

结算快

提到资产转移，清算与结算一直是一个难题。虽然交易几乎能够立即执行，但再分配所有权需要时间。在区块链上，这一过程能够瞬间自动完成。

运行时间长

现在的金融市场对运营时间多少有所限制。在工作日的固定时段开放，在周末关闭。另一方面，数字资产市场开启了全天候交易的新模式。

交易单位可分割

艺术、不动产以及其他高产值资产，一旦代币化便会面向投资者开放，否则，投资者将无法投资。例如，我们有一副价值500万美元的画作，可以代币化为5000份，每份价值1000美元。这将大幅增加得手率，同时也提升了投资的颗粒化水平。

但值得注意的是，一些证券型代币可能对代币的分割有所限制。在一些情况下，如果将投票权或分红权视为普通股份，为了方便执行，可能会限制代币的分割。

证券型代币与效用代币的区别有哪些？

证券型代币和效用代币有诸多相似之处。严格来说，两种代币的发行方式完全相同。都由智能合约管理，可送至区块链地址，在交易平台交易或通过点对点交易。

他们的不同之处主要在于经济和管理支柱。他们可在首次代币发行(ICO)或在首次交易所发行(IEO)发行，让创业公司或初创项目众筹他们生态系统的发展。

用户通过提供资金获得这些数字代币，从而参与项目网络（可立即参与，也可以后参与）。这些代币赋予持有者投票权，或作为特定协议的货币购买产品或服务。

效用代币本质上没有价值。如果一个项目发展得很成功，投资者不会像传统证券那样获得部分利润。代币的作用和忠诚度积分有些相似。它们可用于购买产品（或出售），但在交易过程中不提供代币发售公司的权益。

因此，其价格经常会受到投机的影响。许多投资者会购买代币，希望其价值会随着生态系统的发展得以升值。如果项目失败，缺乏对持有者的保护措施。

虽然证券型代币的分发事宜参照证券通证发行(STO)，其发布方式与效用代币却有相似之处。但从投资角度来看，两种类型代币代表着截然不同的金融工具。

即使证券型代币发布在区块链上，但仍属于证券。因此受到严格监管以保护投资者，并防止诈骗行为的发生。在这方面，证券通证发行(STO)比首次代币发行(ICO)更接近首次公开募股(IPO)。

一般情况下，投资者购买证券型代币时会买入股票、债券或衍生性金融商品。他们的代币起到投资合同的效用并确保对链下资产拥有所有权。

代币为何证券化?

事实上，区块链产业缺乏在法律层面进行一些急需的澄清。全球的监管者仍在追赶新的金融科技潮流。仍有发行者相信自己能够发行效用代币，以后一定能成为证券交易委员会(SEC)批准的证券。

或许试图判断一笔交易能否成为“投资合同”最著名的标准是豪威测试。简而言之，它旨在确定个人投资普通企业能否期待获得与倡导者（或第三方）同样的收益。

早在区块链技术出现之前，这项测试源于美国法院。因此，很难将其运用到大量新型代币中。尽管如此，这项测试对于尝试将数字资产分类的监管者而言仍然是一个很受欢迎的工具。

当然，每个司法管辖区会采用不同框架，但许多区域遵从相似的逻辑。

证券型代币和可编程金融

考虑到当前的市场规模，代币化能彻底改变传统金融领域。这一领域的投资者和机构从成熟的数字方式到金融工具中获益颇多。

在过去的几年中，中心化数据库生态系统产生了大量摩擦。机构需要想办法优化经营流程，管理与自身系统不兼容的外部数据。缺乏全行业标准增加了企业的成本，大大延迟了结算时间。

区块链是一个共享数据库，任何用户或企业都能够轻松互动。过去由机构服务器处理的功能，现在外包给其他同行使用的账本。通过代币化证券，我们能够将其嵌入到共同操作的网络中，完成迅速结算并与全球兼容。

自此，自动操作能够处理原本会很耗时的流程。例如，身份认证(KYC)/反洗钱(AML)合规，在设定好的固定期限内对投资进行锁仓，以及许多由运行在区块链上的代码处理的其他功能。

如需详细了解这一主题，敬请阅读《区块链技术如何影响银行业》这篇文章。

总结

证券型代币似乎成为金融行业必然的发展趋势。尽管他们使用区块链技术，但比加密货币甚至其他代币更接近传统证券。

然而，监管部门需要做的工作还有很多。对于这样能够在全球轻松转移的资产，权威机构必须寻求方法，有效监管其发行和流通。一些人推测，证券型代币也能与智能合约自动匹配，为某些确定规则编码。Ravencoin、Liquid及Polymath等项目已经在促进证券型代币的发行。

如果证券型代币的承诺真正实现，金融机构的运行将大幅简化。最后，使用区块链发布的代币代替传统工具可以很好地促进资产和加密货币市场的融合。