标签： 移动平均线

• 移动平均线交易策略可助力交易者衡量市场动量、分析趋势并识别潜在的市场反转。
• 移动平均线交易策略包括双移动平均线交叉、移动平均带、移动平均线包络线和指数平滑移动平均线 (MACD)。
• 虽然移动平均线交易策略可提供关于市场行为的宝贵见解，但其信号解读可能带有主观性。为了降低风险，交易者通常会将这些策略与基本面分析等方法结合使用。

简介

移动平均线 (MA) 是一种常用的技术分析指标，可平滑指定时间段内的价格数据。它们可用于交易策略，以识别潜在的趋势反转、入场和出场时间点以及支撑位/阻力位 (S/R) 等。本文将探讨几种移动平均线交易策略以及每种策略各自的运作方式和能够提供的洞察。

为什么要使用移动平均线交易策略？

移动平均线可通过平滑价格数据来过滤市场噪音，有助于交易者有效识别市场趋势。交易者还可通过观察多条移动平均线之间的相互作用来判断市场动量。此外，移动平均线十分灵活，交易者可根据不同的市场行情自由调整策略。

1. 双移动平均线交叉

双移动平均线交叉策略需要使用两条不同周期的移动平均线。交易者通常会使用一条短期移动平均线和一条长期移动平均线，如 50 天 MA 和 200 天 MA。通常情况下，这两条移动平均线的类型相同，如均为简单移动平均线 (SMA)。不过，交易者也可使用两条不同类型的移动平均线，如一条 SMA 和一条指数移动平均线 (EMA)。

在这种交易策略中，交易者需要关注两条移动平均线之间的交叉点。当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时（又称黄金交叉），就会出现看涨信号，表明可能存在买入机会。相反，当短期移动平均线向下穿过长期移动平均线时（又称死亡交叉），就会出现看跌信号，表明可能存在卖出机会。

2. 移动平均带

移动平均带由多条不同周期的移动平均线组成。一条移动平均带可由 4 到 8 条 SMA 组成，但具体数量可能因个人偏好而异。交易者也可以对 MA 之间的间隔进行调整，以适应不同的交易环境。例如，默认情况下，移动平均带由 4 条 SMA 组成，分别为 20 天、50 天、100 天和 200 天 SMA。

使用移动平均带交易策略时，交易者需要追踪移动平均带的扩张和收缩。例如，如果移动平均带扩张，即价格上涨期间，短期移动平均线远离长期移动平均线，表明市场趋势正在增强。反之，如果移动平均带收缩，即移动平均线收敛或重叠，则表明即将出现盘整或回调。

3. 移动平均线包络线

移动平均线包络线交易策略仅需使用一条移动平均线，两条边界线设置在该移动平均线上下的固定百分比处，形成包络线。中间的移动平均线既可以是 SMA，也可以是 EMA，具体取决于交易者所需的灵敏度。常见的移动平均线包络线交易策略采用的是 20 天 SMA，两条包络线设置在距离该 SMA 2.5% 或 5% 处。该比例不是固定的，可根据市场波动性进行调整，以捕捉更多的价格波动。

该交易策略可用于确定超买和超卖行情。如果价格越过上包络线，表明资产可能处于超买状态，可能存在卖出机会。相反，如果价格跌破下包络线，则表明资产可能处于超卖状态，可能存在买入机会。

移动平均线包络线与布林线 (BB) 对比

布林线 (BB) 与移动平均线包络线类似，二者通常都采用 20 天 SMA 作为中心线，并在该中心线上下设置两条边界线。尽管采用的方法类似，但这两个指标仍存在一些不同之处。

移动平均线包络线由两条设置在中心移动平均线上下的固定百分比处的两条边界线组成。相比之下，布林线使用的是与中心移动平均线相差两个标准差的两条轨线。

一般来说，布林线和移动平均线包络线都可用于识别潜在的超买和超卖行情，但识别方式看上去略有不同。当价格在包络线向上穿过上包络线或向下穿过下包络线时，移动平均线包络线会发出信号。而对布林线而言，当价格靠近或远离上下轨线时，布林线也可预示超买和超卖行情。不过，当上下轨线收缩或扩张时，布林线还可提供关于市场波动性的其他洞察。

4. 指数平滑移动平均线 (MACD)

MACD 是一种技术指标，由 MACD 线和信号线（即 MACD 线的 9 日 EMA）两条主线组成。借助两条主线的相互作用以及代表二者间差值的柱状图，该交易策略可用于有效分析市场动量变化与潜在趋势反转。

交易者可利用 MACD 与价格走势之间的背离来识别潜在趋势反转。背离分为看涨背离与看跌背离。在看涨背离中，价格形成较低的低点，而 MACD 形成较高的低点，预示可能会反转上涨。相反，在看跌背离中，价格形成较高的高点，而 MACD 形成较低的高点，预示可能会反转下跌。

此外，交易者还可利用 MACD 交叉。如果 MACD 线向上穿过信号线，则表明存在上涨势头和潜在买入机会。反之，如果 MACD 线向下穿过信号线，则表明存在下跌势头和潜在卖出机会。

结语

移动平均线交易策略可助力交易者分析市场趋势和动量变化等行情。然而，仅依赖这些策略可能会有风险，因为它们的解读带有主观性。为了降低潜在风险，交易者可将这些策略与其他市场分析方法结合使用。

技术分析（TA）在交易和投资领域并不是一个新鲜的概念。从传统的投资组合到比特币和以太坊等加密货币，使用TA指标都是为了一个简单的目标：利用现有数据做出更明智的决策，得到更理想的结果。 随着市场变得越来越复杂，过去几十年已经出现了数百种不同类型的TA指标，其中很少有指标可以达到移动平均线（MA）的普及度和一致性。

尽管移动平均线有许多不同的种类，但它们的根本目标都是通过平缓图形来创建一个易于辨认的趋势指标，从而提高交易图表的清晰度。由于这些移动平均线依赖于过去的数据，因此被认定是滞后或趋势跟踪指标。尽管如此，这些移动平均线指标仍然可以有效地消除噪音，并帮助判断市场走向。

移动平均线的不同种类

各种各样的移动平均线不仅适用于日间交易和波段交易中，也可以在长期设置中使用。尽管类型众多，但MA通常被分为两大类：简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。根据市场状况和预期结果，交易者可以选择哪个指标最有可能有利于他们的设置。

简单移动平均线

SMA从设定的时间段获取数据，从而得出其资产的平均价格。SMA与基本的平均价格之间的差别在于，对于SMA，一旦输入新数据集，从前的数据集就会被忽略不计。因此，如果基于10天的数据来计算简单移动平均值，则整个数据集会不断更新并且只包括最近的10天。

需要重点注意的是，无论数据在什么时候被输入系统，在SMA中都被视为均等权重。认为数据越新越（与市场情况）相关的交易者经常表示，SMA的均等权重对技术分析是不利的。因此，指数移动平均线（EMA）被创建出来以解决此问题。

指数移动平均线

EMA类似于SMA，因为它们根据过去的价格波动提供技术分析。然而，这个等式更为复杂，因为EMA为最近的价格输入分配了更多的权重和价值。 尽管两种平均值都具有价值且被广泛使用，但EMA对突然的价格波动和逆转反应更为敏感。

由于EMA更有可能比SMA更快地预测价格逆转，因此它们通常特别受到短期交易者的青睐。对于一个交易者或投资者来说，根据他的个人策略和目标选择移动平均线的类型，相应地调整设置是极为重要的。

如何使用移动平均线

由于MA使用过去的价格而不是当前价格，因此它们有一定的滞后期。（所使用的）数据集区间越大，滞后期越大。例如，分析过去100天的移动平均线新信息的响应速度比仅考虑过去10天的MA的响应速度要慢。这仅仅是因为新数据对较大的数据集的影响比较小的数据集小。

根据不同的交易策略设置，两者都可能是有利的。较大的数据集有利于长期投资者，因为他们不太可能因为一两次大幅波动而改变。短期交易者通常倾向于利于更多应变型交易的较小数据集。

在传统市场中，50,100和200天的MA是最常用的。股票交易者密切关注50天和200天MA，任何高于或低于这些线的突破通常被认为是重要的交易信号，特别是当它们出现在交叉之后。这同样适用于加密货币交易，但由于其24/7波动的市场，MA设置和交易策略可能根据交易者资深策略而有所不同。

交叉信号

直观上来说，上涨的MA表明上涨趋势，下跌的MA表示下跌趋势。然而，单单看移动平均线并不是一个真正可靠和强有力的指标。因此，看涨和看跌的交叉信号一直和MA一起使用。

当两个不同的MA在图表中交叉时，会创建交叉信号。当短期MA超过长期MA时，发生看涨交叉（也称为黄金交叉），表明上升趋势的开始。相反，当短期MA低于长期移动平均线时，出现看跌交叉（或死亡交叉），这表明下跌趋势的开始。

其他应被考虑的因素

到目前为止的例子都是以天为单位的，但在分析MA的时候，这不是必需的。从事日间交易的人可能对过去两三个小时，而不是两三个月内的资产价格变化感兴趣。不同的时间单位都可以用于计算移动平均线的方程式中，只要这些时间框架与交易策略一致，（结果）数据就会很有用。

MA一个主要的缺点就它的滞后时间。由于MA是考虑之前价格行为的滞后指标，因此（出现的）信号通常为时已晚。例如，看涨交叉可能暗示买入，但它只发生在价格大幅上涨之后。这意味着即使上升趋势继续下去，在价格上涨和交叉信号之间的那段时间内可能会损失潜在的利润。或者更糟糕的是，错误的黄金交叉信号可能导致交易者在价格下跌之前的相对高点买入（这些假购买信号通常被称为多头陷阱）。

移动平均线是强大的TA指标，也是使用最广泛的指标之一。它以数据驱动的方式，分析市场走势，拥有对市场表现强大的洞察力。但需要记住的是，MA和交叉信号不应该被单独使用，并且组合不同的技术分析指标能避免伪信号，会更加安全。